Is trade and pandemic uncertainty destabilizing food prices in Togo? New evidence from an asymmetric analysis

Résumé

Du point de vue mondial, l’épidémie à COVID-19 occasionne des bouleversements qui sèment l’incertitude dans plusieurs secteurs de l’économie y compris sur le marché des denrées alimentaires ou la cherté de la vie crée de profonds malaises. Nous explorons donc dans cette étude l’impact asymétrique de l’incertitude pandémique et de la politique commerciale mondiale sur le prix des denrées alimentaires au Togo. L’étude couvre une période de janvier 2000 à mai 2021 et utilise comme approche un cadre non linéaire NARDL (non Autoregressive Distributive Lag) et des tests de causalité. Les résultats montrent que les différents types d’incertitudes affectent la stabilité des prix des denrées alimentaires à la fois à court terme comme à long terme, mais l’effet est plus prononcé pour l’incertitude pandémique. Cependant, nos résultats suggèrent que le marché togolais de l’alimentation fait face aux incertitudes pandémiques et à la politique commerciale, ce qui doit conduire les décideurs politiques et les acteurs à prendre des mesures correctives pour contrôler les pertes.

Mots clés : Effets asymétriques, Prix des aliments, Incertitude liée à la pandémie, Incertitude liée à la politique commerciale, COVID-19, NARDL.

Abstract

From a global perspective, the COVID-19 epidemic is causing upheaval that is sowing uncertainty in several sectors of the economy, including the food market where the high cost of living is creating deep discomfort. In this study, we explore the asymmetric impact of pandemic uncertainty and global trade policy on food prices in Togo. The study covers a period from January 2000 to May 2021 and uses a non-linear NARDL (non-autoregressive distributive lag) framework and causality tests. The results show that the different types of uncertainty affect food price stability in both the short and long run, but the effect is more pronounced for pandemic uncertainty. However, our results suggest that the Togolese food market is coping with pandemic uncertainty and trade policy, which should lead policy makers and stakeholders to take corrective measures to control losses.

Keywords : Asymmetric effects, Food prices, Pandemic uncertainty, Trade policy uncertainty, COVID-19, NARDL.