Machine-Learning in Wealth Management - A Study on Investor's Preference for Artificial Intelligence in the Field of Wealth Management

Increasing  use  artificial  intelligence in all spheres has  changed the working  styles of human beings giving them the ease of   carrying
out    the    activities.    From    travel,    health,    education,    communication    and  other    related    fields,    now    you    can    see    it    entering    wealth    management. A    vast    number    of    companies    in    the    wealth    management    sector    have
adopted    artificial    intelligence    based    services    for    their    clients    in    order to    deliver    timely    advice    on    investment,    as    per    their    convenience. These    services    are    quickly    accessible,    cheaper,    transparent,    unbiased
and    accurate    in    terms    of    their    data.    Since    these    advisory    services    are being    provided    by    machines,    as    opposed    to    their    traditional    human  counterparts,    they    have    been    dubbed    “Robo    –    advisors”.    The    present
study    gives    a    glimpse    of    the    evolution    of    the    Robo-advisory    model, its    features    and    its    future    potential    in    the    wealth    management    sector. Primary    data    was    collected    from    a    random    selection    of    50    investors
belonging    to    different    stock    holding    companies    in    Bangalore.    From the    collected    data,    we    have    tried    to    analyse    how    artificial    intelligence has    impacted    Wealth    advisory    management    in    India.    Further,    the study    also    reveals    whether    the    investors    prefer    traditional    advisory sources    or    machine-based    advice    in    managing    their    portfolios,    or    if they    prefer    hybrid    models.    At    present,    though    the    use    of    machineadvisors   is   relatively    small,    it    has    immense    potential    to    expand    in    the future.    Though    they    require    higher   envestment    in    the    initial    stages,they    prove    to    be    cost    effective    in    the    long    run    as    they    save    the    cost of    human    advisors.        Decision    making    gets    easier,    since    it    is    basedon    systematic    and    quantitative    research.    This    paper    tries    to    highlightthe    potential    of    Artificial    intelligence    in    wealth    management    and
also    discusses    its    present    status    and    future    prospects.