"Digital economy" scientific and electronic journal
Published October 17, 2025 | Version v1
Journal article Open

THE IMPACT OF FINTECH ON THE COMPETITEVNESS AND DIGITAL TRANSFORMATION OF COMMERCIAL IN EMERGING ECONOMIES: EVIDENCE FROM UZBEKISTAN

Authors/Creators

  • 1. Master's student at University of World Economy and Diplomacy

Description

This article examines the role of financial technologies (FinTech) in 
enhancing the competitiveness and accelerating the digital transformation of 
commercial banks in emerging economies, with a particular focus on Uzbekistan. The 
study highlights how tools such as mobile banking, online payments, blockchain, and 
artificial intelligence have reshaped banking operations, improved efficiency, and 
expanded financial inclusion. Using international experience and comparative analysis, 
especially the case of China, the article evaluates how FinTech contributes to 
profitability, risk management, and customer satisfaction in the banking sector. At the 
same time, it identifies key challenges, including high investment costs, cybersecurity 
risks, and regulatory gaps that can hinder sustainable adoption. The findings 
demonstrate that while FinTech is a driver of tan to strengthen digital infrastructure, 
ensure financial stability, and align local practices with global standards of digital 
banking. 

Abstract (Uzbek)

Ushbu maqolada moliyaviy texnologiyalarning (FinTech) 
rivojlanayotgan iqtisodiyotlarda tijorat banklari raqobatbardoshligini oshirish va 
ularning raqamli transformatsiyasini tezlashtirishdagi roli, xususan O‘zbekiston 
misolida, ko‘rib chiqiladi. Tadqiqotda mobil banking, onlayn to‘lovlar, blokcheyn va 
sun’iy intellekt kabi vositalar bank amaliyotlarini qayta shakllantirishi, samaradorlikni 
oshirishi hamda moliyaviy inklyuziyani kengaytirishi ta’kidlanadi. Xalqaro tajriba va 
taqqoslama tahlil, xususan Xitoy tajribasi asosida, FinTech’ning bank sektorida 
foydalilik, risklarni boshqarish va mijozlar qoniqishiga qo‘shgan hissasi baholanadi. 
Shu bilan birga, maqolada yuqori investitsiya xarajatlari, kiberxavfsizlik xatarlari va 
tartibga solishdagi bo‘shliqlar kabi barqaror joriy etishga to‘sqinlik qiluvchi asosiy 
muammolar ham aniqlanadi. Tadqiqot natijalari shuni ko‘rsatadiki, FinTech 
modernizatsiya va raqobatbardoshlikning muhim omili bo‘lsa-da, uning muvaffaqiyati 
rivojlanayotgan bozorlar sharoitida davlat siyosati qo‘llab-quvvatlashi, institutsional 
tayyorgarlik va iste’molchilar ishonchiga bog‘liqdir. Maqola O‘zbekistondagi 
siyosatchilar va bank muassasalari uchun raqamli infratuzilmani mustahkamlash, 
moliyaviy barqarorlikni ta’minlash hamda mahalliy amaliyotni raqamli bank 
xizmatlarining global standartlariga moslashtirish bo‘yicha tavsiyalar bilan 
yakunlanadi. 

Abstract (Russian)

В данной статье рассматривается роль финансовых 
технологий (FinTech) в повышении конкурентоспособности и ускорении 
цифровой трансформации коммерческих банков в развивающихся экономиках, с 
особым акцентом на Узбекистан. В исследовании подчеркивается, как такие 
инструменты, как мобильный банкинг, онлайн-платежи, блокчейн и 
искусственный интеллект, трансформировали банковские операции, повысили 
эффективность и расширили финансовую инклюзию. На основе  международного опыта и сравнительного анализа, в частности на примере Китая, 
статья оценивает вклад FinTech в прибыльность, управление рисками и 
удовлетворенность клиентов в банковском секторе. Вместе с тем выявляются 
ключевые вызовы, включая высокие инвестиционные издержки, риски 
кибербезопасности и пробелы в регулировании, которые могут препятствовать 
устойчивому внедрению. 
Результаты показывают, что, несмотря на то что FinTech является 
движущей силой модернизации и конкурентоспособности, его успех в 
развивающихся странах зависит от поддержки государственной политики, 
институциональной готовности и доверия потребителей. Статья завершается 
рекомендациями для государственных органов и банковских учреждений 
Узбекистана по укреплению цифровой инфраструктуры, обеспечению 
финансовой стабильности и приведению местной практики в соответствие с 
глобальными стандартами цифрового банкинга. 

Files

105. Bakhadirova M.R. - THE IMPACT OF FINTECH ON THE COMPETITEVNESS AND DIGITAL TRANSFORMATION OF COMMERCIAL IN EMERGING ECONOMIES EVIDENCE FROM UZBEKI.pdf

Files (299.4 kB)

Additional details

Additional titles

Alternative title (Uzbek)
FINTEXNING RIVOJLANAYOTGAN IQTISODIYOTLARDA TIJORAT BANKLARI RAQOBATBARDOSHLIGI VA RAQAMLI TRANSFORMATSIYASIGA TA'SIRI: O'ZBEKISTON MISOLIDA
Alternative title (Russian)
ВЛИЯНИЕ ФИНАНСОВЫХ ТЕХНОЛОГИЙ (FINTECH) НА КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТЬ И ЦИФРОВУЮ ТРАНСФОРМАЦИЮ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ В РАЗВИВАЮЩИХСЯ ЭКОНОМИКАХ: ДОКАЗАТЕЛЬСТВА НА ПРИМЕРЕ УЗБЕКИСТАНА

Software

Repository URL
https://infocom.uz/magazine/19
Development Status
Active

References

  • 1. Arner, D. W., Barberis, J., & Buckley, R. P. (2015). The Evolution of FinTech: A New Post-Crisis Paradigm. Georgetown Journal of International Law, 47(4), 1271–1319. 2. Cumming, D., Johan, S., & Reardon, R. (2023). Global Fintech Trends and Their Impact on International Business: A Review. SSRN Electronic Journal. 3. Dorfleitner, G., Hornuf, L., Schmitt, M., & Weber, M. (2017). FinTech in Germany. Springer, Cham. 4. Gomber, P., Kauffman, R. J., Parker, C., & Weber, B. W. (2018). On the Fintech Revolution: Interpreting the Forces of Innovation, Disruption, and Transformation in Financial Services. Journal of Management Information Systems, 35(1), 220–265. 5. Chen, M. A., Wu, Q., & Yang, B. (2019). How Valuable Is FinTech Innovation? Review of Financial Studies, 32(5), 2062–2106. 6. He, Q., & Li, X. (2021). The Failure of Chinese Peer-to-Peer Lending Platforms: Finance and Politics. Journal of Corporate Finance, 66, 101852. 7. Mbiti, I., & Weil, D. N. (2015). Mobile Banking: The Impact of M-Pesa in Kenya. In S. Edwards, S. Johnson, & D. N. Weil (Eds.), African Successes: Modernization and Development (Vol. 3, pp. 247–293). University of Chicago Press. 8. Ernst & Young. (2019). Global FinTech Adoption Index 2019. EY Report. 9. World Bank. (2022). The Global Findex Database 2021: Financial Inclusion, Digital Payments, and Resilience in the Age of COVID-19. Washington, DC: World Bank.