股市崩盤會推高糧價嗎?金融壓力透過匯率、能源與國際商品市場傳遞至臺灣糧食價格的非對稱效應——2002–2026年事件研究與時間序列分析

公開工作論文 SHWRP-2026-028,版本 1.0。

本研究以2002年1月至2026年6月的294筆月資料,整合臺灣加權股價指數、新臺幣兌美元匯率、Brent原油、FAO食品與穀物價格指數、臺灣進口穀類物價,以及食品、穀類與米類消費者物價,採事件研究、局部投影、分散落後與多重檢定,分析股市尾端下跌後的糧價反應。

主要結果:在主規格中,股災後6個月的臺灣食品、穀類與米類CPI反應均未達統計顯著;78項條件式檢定中有8項名目p值低於0.05,但經Benjamini–Hochberg校正後皆未達顯著。排除2008年高度群聚事件後,國際食品與進口穀類的估計亦接近零。結果不支持「股市崩盤會一致推高臺灣糧價」;事件定義與共同全球衝擊會顯著影響估計。本研究不把關聯解讀為因果,也不構成投資或交易建議。

資料包包含可搜尋PDF、分析程式、衍生月資料、模型輸出、圖表、來源紀錄與重現說明。生成式AI(OpenAI Codex)協助來源線索整理、分析程式、語言起草與版面製作;作者周秉漢負責研究設計、來源核對、分析解讀、公開決策與後續更正。

授權:CC BY 4.0僅適用於作者有權授權的原創分析、文字、研究程式與原創圖表;第三方資料仍依原來源條款。未經外部同儕審查。