DYNAMIC MODELING OF TIME SERIES DATA USING BEKK-GARCH MODEL

The Vector Autoregressive Moving Average (VARMA) model is one of the models that is often used in modeling multivariate time series data. In time-series data of economics especially data return they usually have high fluctuations in some periods so the return volatility is unstable. In modeling data return of share prices ADRO and ITMG the behavior of high volatility will be considered. This study aims to find the best model that fits the data return of share price of the energy companies of PT Adaro Energy Tbk (ADRO) and PT Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG) to analyze the behavior of impulse response of the variables data return ADRO and ITMG to analyze the granger causality test and to forecast the next 12 periods. Based on the selection of the best model using the criteria of AICC HQC AIC and SBC it was found that the VARMA (2.2) -GARCH (1.1) model is the best one for the data in this study. The model VARMA(2,2)-GARCH (1,1) is then written as a univariate model. For the univariate ADRO model the test statistics F = 4,73 and P-value = 0,0084 which indicates the model is very significant; and for the univariate ITMG model the test statistics is F = 5,82 and P-value < 0,0001 which indicates the model is significant. Based on the best model selected the impulse response Granger causality test and forecasting for the next 12 periods are discussed. --- Resumo --- O modelo de média móvel autorregressiva vetorial (VARMA) é um dos modelos usados com frequência na modelagem de dados de séries temporais multivariadas. Nas séries temporais, os dados econômicos, especialmente o retorno de dados, geralmente apresentam altas flutuações em alguns períodos de tempo, de modo que a volatilidade do retorno é instável. No processo de modelagem do retorno de dados dos preços das ações ADRO e ITMG, será considerado o comportamento de alta volatilidade. Os objetivos deste estudo são encontrar o melhor modelo adequado ao retorno de dados do preço das ações das empresas de energia da PT Adaro Energy Tbk (ADRO) e PT Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG), para analisar o comportamento da resposta ao impulso de os dados das variáveis retornam ADRO e ITMG, para analisar o teste de causalidade de granger e para prever os próximos 12 períodos. Com base na seleção do melhor modelo utilizando os critérios AICC, HQC, AIC e SBC, verificou-se que o modelo VARMA (2.2) -GARCH (1.1) é o melhor para os dados deste estudo. Com base no melhor modelo selecionado, são discutidas a resposta ao impulso, o teste de causalidade maior e a previsão para os próximos 12 períodos.