Effect of the convergence criteria pact on financial performance in the WAEMU zone

Résumé

 La convergence nominale connaît un suivi régulier et un intérêt croissant dans l’espace UEMOA. Cependant, peu d’études se sont intéressées à la convergence réelle des pays de l’UEMOA et en particulier la contribution du Pacte de convergence, de stabilité et de croissance et de solidarité (PCSCS) à la dynamique de convergence réelle. Cette communication a pour objectif d’analyser l’effet du pacte sur la dynamique de convergence réelle. Après examen du concept de sigma-convergence et de convergence en distribution, nous utilisons ici l’approche bêta-convergence avec des données de panel afin de tenir compte des différences de l’état de technologies des pays. Ainsi l’adoption du PCSC a amélioré le niveau de vie globale des pays membre de l’Union. L’étude a toutefois quelques limites, notamment la dimension temporelle réduite et la non prise en compte des aspects non monétaires de la pauvreté. Le Policy-mix est défini comme étant la coordination entre les politiques budgétaires nationales et la politique monétaire commune, nécessaire en union monétaire.

Mots clés : Pacte de convergence ; Critères de convergence ; Convergence nominale ; UEMOA

Abstract

Nominal convergence is regularly monitored and there is growing interest in the WAEMU area. However, few studies have focused on the real convergence of WAEMU countries and in particular the contribution of the Convergence, Stability and Growth and Solidarity Pact (PCSCS) to the dynamics of real convergence. The aim of this Communication is to analyse the effect of the Pact on the dynamics of real convergence. After examining the concept of sigma-convergence and convergence in distribution, we use here the beta-convergence approach with panel data to take into account the differences in the state of technology of the countries. Thus, the adoption of the CCP has improved the overall standard of living of the member countries of the Union. However, the study has some limitations, including the reduced temporal dimension and the failure to take into account the non-monetary aspects of poverty. . The policy mix is defined as the coordination between national fiscal policies and the common monetary policy, which is necessary in monetary union.

Keywords : Stability and Growth Pact; Convergence criteria; Nominal convergence; WAEMU